Ensayo sobre teoría de portafolios de inversión en condiciones de riesgo - modelo de valoración de activos financieros por William Sharpe

Abstract

En el presente ensayo se describe de manera sucinta y sencilla, uno de los conceptos teóricos desarrollados en la “Teoría de Finanzas Contemporáneas” como aporte para acercarse a una mejor comprensión de los temas relacionados con la teoría de portafolios de inversión, desarrollado por uno de los autores representativos de las finanzas modernas que actualmente hacen parte de la teoría de los mercados financieros de inversión que corresponde a William Sharpe, dicho autor plantea un modelo más simplificado a partir de los planteamientos de Harry Marcovitz para la obtención una cartera de inversión óptima, denominada modelo de fijación de precios de los activos de capital el CAPM (Capital Asset Princing Model), medido por su coeficiente Beta, donde el inversor espera obtener un máximo rendimiento con un mínimo riesgo, utilizando para ello herramientas estadístico- matemáticas. Sharpe parte de un modelo de regresión lineal para identificar el riesgo y el rendimiento de dicha cartera en el mercado de valores en condiciones de riesgo dentro de un mercado eficiente y de equilibrio, y así poder diversificar los títulos de la cartera seleccionada; además identifica el riesgo: en riesgo sistemático o de mercado y riesgo específico o del título.

In This work is described in a brief and simple way, one of the theoretical concepts developed in the “Theory of Contemporary Finances” as contribution to come closer to a better understanding of the topics related with the theory of investment briefcase, developed by one of the representative authors of the modern finances that currently make part of the theory of financial market investment that corresponds to William Sharpe, the author presents a simplified model starting from Harry Marcovitz's approaches to obtain a optimal investment briefcase, denominated pricing model of capital assets the CAMP (Capital Asset Princing Model), measured for its Beta coefficient, where the investor expects to obtain a maximum yield with a minimal risk, using for this statistical and mathematical tools. Sharpe start of a linear regression model to identify the risk and the yield of this wallet in the stock market under conditions of risk into an efficient and balance market, and in this way to be able to diversify the titles of the selected wallet; also identifies the risk: in systematic risk or market and specific risk or title.